به گزارش خبرنگار بورس خبرگزاری فارس هر سهم شرکت شیر پاستوریزه پگاه فارس امروز یکشنبه به قیمت 245 تومان در بازار دوم فرابورس کشف قیمت شد که به این ترتیب با باتوجه به سود برآوردی 426 ریالی هر سهم "غفارس" در بودجه سال مالی 94 نسبت قیمت بر درآمدی 5.7 مرتبه ای را به خود اختصاص داده است.

از مجموعه پگاه هم اکنون پگاه آذربایجان غربی (با نماد غشاذر)، پگاه اصفهان (با نماد غشصفها) و پگاه خراسان (با نماد غشان) در بورس قرار دارند که با اضافه شدن پگاه فارس (با نماد غفارس)، چهارمین زیرمجموعه هلدینگ صنایع شیر ایران دقایقی قبل کشف قیمت شد.

به گزارش فارس، شرکت شیر پاستوریزه پگاه فارس یکی از شرکت‌های  بزرگ تحت پوشش شرکت صنایع شیر ایران است که از نظر دریافت شیر خام و فرآوری آن، جایگاه دوم در بین زیر مجموعه های این هلدینگ را به خود اختصاص داده است. این شرکت با فرآوری بیش از 130 هزار تن شیر در سال حضور پر رنگی در بازارهای داخلی و خارجی دارد. میزان تولید این شرکت نیز حدود 95 هزار تن در سال است. در حال حاضر محصولات شرکت به کشورهای همجوار نظیر عراق، پاکستان و افغانستان صادر می شود. همچنین طبق تفاهمات اولیه با کشور روسیه بازار پرکشش این کشور به عنوان بازار هدف اصلی صادراتی برای سال 1394 در نظر گرفته شده است. 

“غفارس” در اولین پیش بینی سال مالی منتهی به 94/12/29، میزان سود هر سهم را " 426 ریال" اعلام نموده است که نسبت به عملکرد دوره مشابه قبل "395 ریال"، 8 درصد رشد داشته است. همچنین میزان درآمد فروش برای سال منتهی به اسفند 94، 309 میلیارد تومان پیش بینی شده است که نسبت به عملکرد دوره مشابه قبل 12 درصد رشد نشان می دهد.

این شرکت در عملکرد 3 ماهه منتهی به 94/03/31 موفق شده است 23 درصد سود پیش بینی شده خود (معادل 100 ریال) را محقق سازد که نسبت به دوره مشابه قبل 132 درصد رشد را نشان می دهد. میزان تولید شرکت در 3 ماهه جاری نسبت به دوره مشابه قبل با رشد 6 درصدی و مبلغ فروش با رشد 8 درصدی همراه بوده است.

شاهرخ بدیعی، مدیرعامل کارگزاری راهنمای سرمایه گذاران در تحلیلی که در سامانه تدان منتشر کرده می نویسد:  شرکت پیش بینی نموده است هر کیلو شیر را در سال 1394 به مبلغ 1350 تومان خریداری نماید اما در 3 ماهه اول سال شیر را از قرار هر کیلو حدوداً 1157 تومان خریداری نموده است. از سوی دیگر شرکت نرخ فروش محصولات خود را به طور میانگین هر کیلو 3306 تومان پیش بینی نموده است اما در 3 ماهه توانسته است محصولات خود را هر کیلو 2736 تومان بفروش برساند. نتیجه اینکه نرخ شیر مصرفی شرکت 14 درصد نسبت به بودجه کاهش یافته است و در مقابل نرخ فروش محصولات کاهش 17 درصدی در مقایسه با بودجه داشته است که در صورت ادامه این روند برای 9 ماهه باقی مانده سال می تواند منجر به کاهش سودآوری غفارس گردد. البته متوسط نرخ فروش شیر در 3 ماه اول سال حدود 2370 تومان بوده در حالی که در بودجه 2180 تومان لحاظ شده است اما در سایر محصولات همانطور که ذکر شد قیمتهای بودجه بالاتر از عملکرد 3 ماهه است.

به گزارش فارس جمع دارایی های شرکت 107 میلیارد تومان و نسبت مالکانه 23 اعلام شده است. کم بودن این نسبت هر چند نشان دهنده زیرکی مدیریت در تامین منابع مالی است ولی ریسک شرکت را از دیدگاه بانکها و بستانکاران افزایش داده است. حاشیه سود "غفارس" نیز در حدود 2/7 درصد است.

پیش بینی هزینه مالی شرکت برای سال مالی منتهی به اسفند 94 نسبت به هزینه های مالی در سال 93 با کاهش 42 درصدی از 3 میلیارد و 500 میلیون تومان به 2 میلیارد تومان رسیده است. مدیر مالی شرکت در جلسه معارفه، دلیل کاهش پیش بینی هزینه مالی در بودجه 94 را تصمیم شرکت برای اتخاذ سیاست های سخت گیرانه وصول مطالبات برای سال 94 اعلام کرده است که نیاز شرکت به تامین مالی از منابع بانکی را کاهش می دهد. شرکت در گزارش 3 ماهه خود 52 درصد (بالغ بر 1 میلیارد تومان) از هزینه های مالی خود را شناسایی نموده است. البته قابل توجه است دوره وصول مطالبات شرکت در طی سه سال گذشته روند افزایش داشته و از 42 روز در سال 91 به 64 روز در سال 93 افزایش یافته است.

میزان سود تقسیمی شرکت برای سال 93، 82 درصد سود تحقق یافته بوده است. پیش بینی میزان سود تقسیمی برای سال 94، 426 ریال اعلام شده است که برابر با سود پیش بینی شده برای هر سهم است. 92 درصد محصولات شرکت در داخل کشور به فروش می رود و 8 درصد صادراتی است.

به گزارش فارس، در فروش محصولات صادراتی متوسط نرخ تسعیر دلار 3400 تومان بوده است.  علت افزایش میانگین قیمت 3 ماهه اول سال 94 در مقایسه با دوره مشابه به دلیل افزایش قیمت 15 درصدی قیمتها از ابتدای تیر ماه 93 به بعد می‌­باشد.

براساس این گزارش پس از گذشت 15 ماه از اعلام مصوبه قیمت 1440 تومانی شیر خام این مصوبه هنوز اجرا نشده و تلاش همه جانبه دامداران برای افزایش قیمت شیر خام و رساندن آن به قیمت مصوب بی‌نتیجه مانده است. پس از اعلام قیمت مصوب خرید شیر خام، صنایع لبنی با این استدلال که بازار کشش افزایش قیمت محصولات لبنی را ندارد و با این اقدام مصرف لبنیات کاهش می‌یابد از اجرای مصوبه امتناع کردند.

به گزارش فارس  این تحلیلگر معتقد است ؛ بهتر است برای ارزش گذاری دقیق تر غفارس فقط شرکت های تولید کننده لبنیات از جمله غالبر، غپاک، غشصفا، غشان و غشاذر را مورد توجه قرار داد. از پنج شرکت ذکر شده، غشاذر به علت ضریب بسیار بالای p/e  داده پرت محسوب شده و قابل حذف می باشد. محاسبات تقریبی نشان میدهد متوسط p/e موزون لبنیاتی ها حدود 7/7 می باشد. یعنی اگر غفارس قرار باشد متوسط پی بر ای این زیرگروه را به خود بگیرد باید قیمت تعادلی حدود 330 تومان داشته باشد که قیمت بالایی محسوب می شود.

برآیند محاسبات و تحلیل فوق حاکی از این امر می باشد که قیمت 230 تومان در شرایط این روزهای بازار با توجه به عملکرد شرکت های هم خانواده قیمت تعادلی منطقی برای سهم می باشد که اگر بنا به در نظر گرفتن حاشیه سود عرضه اولیه طبق معمول باشد باید حدود 25 درصد حاشیه سود لحاظ شود. البته با توجه به جو نسبتاً مثبت این روزهای غذایی ها و محاسبات تحلیلی ما احتمالاٌ قیمت عرضه اولیه در محدوده 210 تومان قرار بگیرد و حاشیه سود این عرضه تا قیمت تعادلی در جو فعلی بازار حدود 10 درصد باشد که البته این حاشیه سود می تواند با توجه به تغییر شرایط کلی بازار تغییر نماید و مکانیزم عرضه و تقاضا است که تعیین کننده رشد قیمت پس از عرضه اولیه خواهد بود. در صورتی که سهم با اقبال بازار مواجه گردد قیمت تعادلی آن هم می تواند قابلیت افزایش داشته باشد.