بورس هفته آینده در سه سناریو/ سبد متنوع، ریسک کمتر

باشگاه خبرنگاران جوان؛ کیمیا قلی‌پور  - ملیکا برقی‌زاده، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌و‌گو با خبرنگار اقتصادی باشگاه خبرنگاران جوان گفت: معاملات روز یازدهم شهریورماه یکی از پرنوسان‌ترین و تاریخی‌ترین روز‌های معاملاتی بازار سرمایه در روز‌های اخیر بود و با توجه به شدت نوسانات و افزایش فشار عرضه، می‌توان روند بورس در هفته آینده را در قالب سه سناریو مورد بررسی قرار داد.

او افزود: در نخستین سناریو، احتمال تثبیت بازار و ادامه روند اصلاحی وجود دارد. با توجه به فشار عرضه قابل‌توجه در پایان معاملات روز چهارشنبه، به‌طوری که ارزش صف‌های فروش به حدود ۲۶ هزار و ۶۰۰ میلیارد تومان در مقابل ۸ هزار میلیارد تومان صف خرید رسید و همچنین خروج ۴.۴ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار، ممکن است معاملات روز شنبه ۱۴ شهریورماه در فضایی منفی یا خنثی آغاز شود.

برقی‌زاده بیان کرد: در این سناریو، شاخص کل برای تثبیت در کانال ۶.۵ میلیون واحد با چالش جدی مواجه خواهد بود و در صورت تداوم فشار فروش، احتمال شکل‌گیری اصلاح عمیق‌تر وجود دارد. حتی ممکن است شاخص کل این کانال را نیز از دست بدهد و به سطوح پایین‌تر عقب‌نشینی کند؛ مشابه ریزش حدود ۱۳۵ هزار واحدی شاخص در ابتدای معاملات روز چهارشنبه.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: سناریوی دوم، بازگشت شاخص کل به کانال ۶.۶ میلیون واحد است. در صورتی که اختلالات فنی برطرف شود و اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار بازگردد، شاخص می‌تواند بار دیگر به این کانال بازگردد. عملکرد بازار در روز‌های اخیر نیز نشان داده است که شاخص توانایی جبران ریزش‌های سنگین را دارد؛ به‌طوری که رشد ۱۴۵ هزار واحدی در نیم ساعت ابتدایی معاملات، نشان‌دهنده قدرت قابل‌توجه تقاضا در بازار بود.

او گفت: در این سناریو، حمایت حقوقی‌ها از بازار و ورود نقدینگی جدید می‌تواند مهم‌ترین محرک برای بازگشت شاخص باشد. همچنین ورود پول به صندوق‌های طلا و نقره، به‌ترتیب به میزان ۴۳ و ۲۳.۸ میلیارد تومان، نشان می‌دهد نقدینگی همچنان در بازار وجود دارد و در صورت بهبود شرایط، بخشی از این منابع می‌تواند به سمت بازار سهام حرکت کند.

برقی‌زاده درباره سناریوی سوم اظهار کرد: در خوش‌بینانه‌ترین و جسورانه‌ترین سناریو، روند صعودی بازار ادامه پیدا می‌کند و شاخص کل می‌تواند از کانال ۶.۷ میلیون واحد عبور کرده و به سمت محدوده ۷ میلیون واحد حرکت کند. تحقق این سناریو البته نیازمند برطرف شدن اختلالات فنی، کاهش فشار فروش، افزایش تقاضا و بازگشت اعتماد سهامداران حقیقی به بازار است.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه درباره توصیه‌های کاربردی به سهامداران گفت: در شرایط فعلی، مدیریت ریسک باید در اولویت سرمایه‌گذاران قرار گیرد. با توجه به نوسانات شدید روز‌های اخیر و نشانه‌های هشداردهنده‌ای مانند خروج ۴.۴ هزار میلیارد تومان پول حقیقی و برتری قابل‌توجه صف‌های فروش، سهامداران باید از تصمیمات هیجانی پرهیز کنند.

او افزود: تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری، تعیین حد سود و زیان برای موقعیت‌های معاملاتی و توجه به میزان ریسک‌پذیری، از جمله مواردی است که می‌تواند به مدیریت بهتر سرمایه در شرایط پرنوسان فعلی کمک کند.

برقی‌زاده همچنین با اشاره به فرصت‌های احتمالی در دوران اصلاح بازار بیان کرد: برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، اصلاح‌های بازار می‌تواند فرصت‌هایی برای خرید سهام بنیادی در قیمت‌های مناسب ایجاد کند. با این حال، بهتر است ورود سرمایه به بازار به‌صورت پله‌ای انجام شود و سرمایه‌گذاران تحولات روزانه بازار و شرایط بنیادی شرکت‌ها را در تصمیم‌گیری‌های خود لحاظ کنند.

او تاکید کرد: در شرایط حساس کنونی، پیگیری مستمر اخبار و تحلیل‌های بازار سرمایه اهمیت زیادی دارد. اختلالات فنی، تحولات سیاسی و اقتصادی، تصمیمات نهاد‌های نظارتی و همچنین روند قیمت‌های جهانی از جمله عواملی هستند که می‌توانند در کوتاه‌مدت مسیر معاملات را تغییر دهند.

گفتنی است، متن بالا یک مصاحبه بوده و سیگنالی برای خرید و فروش محسوب نمی‌شود.